[现状观察]我国纺织行业景气度分析及前景展望

文/左松林

继2012年我国纺织行业景气度下降、行业销售收入和利润增长速度下滑的态势，2013年上半年，我国纺织行业仍处复苏的前期阶段，即内需低速增长趋势没有根本改变；外需有回暖迹象；行业收入和利润增速开始缓慢回升。

一、内需

由于2013年经济增速回落明显，在社会消费品零售总额的同比增速和限额以上批发零售贸易商品零售值的同比增速放缓的大环境下，服装上半年销售压力较大。

据国家统计局统计，2013年1-6月，限额以上服装鞋帽、针纺织品类零售额同比增长11.9%，增速较去年同期大幅下降5个百分点。6月当月数据显示，限额以上服装鞋帽、针纺织品类零售额同比增长10.9%，增速较上年同期下降8.1个百分点。上半年全国百家重点大型零售企业服装商品零售额同比增长6.9%，增速较上年同期降低2.9个百分点。各类服装零售量同比增长4.3%，增速较上年同期高3.3个百分点。对比可以看出，目前处于价降量升的阶段，显示行业增速放缓，呈现底部徘徊特征。

二、外需

我国纺织业出口在遭遇了去年的“寒流”之后，今年上半年出口呈现显著复苏迹象。一是上年处于行业遭遇“寒流”，基数低；二是得益于世界经济的温和复苏，国际市场需求总体略有好转，纺织原料、制品及纺织机械出口额增速均出现恢复性增长。

据海关总署公布数据显示，2013年1-6月我国纺织品服装累计出口1272.05亿美元，同比增长12.08%，增速较2012同期1.63%有明显提升。其中，纺织品出口511.56美元，同比增长了10.10%；服装及其附件出口760.49亿美元，同比增长13.45%，增速好于纺织品出口。半年内单月出口增速波动较大，在一季度纺织品和服装出口增速创12个月新高后，二季度逐渐回落，到5、6月份，单月同比增长只有5个多点。从出口地区看，对美国纺织品出口呈现出触底回升态势，上半年累计出口181.8亿美元，增长5.08%。美国是中国纺织品最大出口国，目前，美国纺织品出货量在增加，库存到达历史较低水平，产能利用率逐步回升。欧盟近年受欧债危机影响，各国经济仍处于低迷状态，导致纺织品需求不足，复苏态势出现波折，但上半年我国对欧盟累计出口279.33亿美元，增长6.81%。日本进口额保持增速，纺织业库存处于低位，产能利用率提高。但受人民币兑日元汇率走高及其他因素的影响，今年我国对日本出口增长乏力。上半年，累计对日出口121.6亿美元，下降0.48%。上半年，我国对东盟各月出口额均保持两位数增长，累计出口纺织品服装共161.8亿美元，增长43.1%。在对东盟出口中，服装成为增长最快的商品，上半年增长近80%。对其他“金砖国家”出口也全部增长，对俄罗斯增长35.8%，对巴西增长10.4%，对南非增长11%。

三、供给

2013年1-6月，全国布产量319.93亿米，比上年同期增长8.9%；纱产量1670.71万吨，增长8.81%；服装产量124.5亿件，仅增长0.55%。说明纺织企业尤其是服装企业在去库存压力下，在生产能力发挥方面控制严格。

过去两年，服装行业粗放式经营，通过加盟、代理等高杠杆方式获得了快速发展。但随着市场逐渐饱和，终端零售放缓，房租和人力成本走高，造成订单额增速显著放缓，库存严重过剩，企业增长速度下滑，带来行业性调整。到目前仍处于去库存和去杠杆阶段。其中，休闲服饰因为较早就开始进行去库存，经过较长时间的降价走量，去库存压力相对较小；中高端女装销售终端中直营比例大，库存压力可控；而商务休闲男装加盟代理比重较高，渠道库存压力较大。

四、投资

2013年1-6月，纺织业固定资产投资和纺织服装、鞋、帽制造业固定资产投资分别实现2026.46亿元和 1306.02亿元，同比分别增长10.66%和18.59%。增速与去年同期相比皆有不同程度下滑，可以看出固定资产投资增速明显放缓，企业生产计划仍偏谨慎。

五、效益

随着外需的逐步恢复，国内服装实施去库存化进程，纺织业库存消化顺利，2月份以来产成品存货同比增速持续回落，迎来新的补库存需求。而国内外棉价的收窄，更利于纺织业企业盈利提升。2013年上半年，我国纺织业实现利润总额788.2亿元，同比增长19.2%，毛利率和净利率分别达11.3%和4.8%。纺织服装、服饰工业企业实现利润总额444.28 亿元，增长12.29%。2007 年后服装行业的人工成本、商铺租金与商场返点等各项费用的快速上涨持续冲击实体店加盟商的盈利水平，品牌企业为了应对不断上涨的成本费用，同时继续实现盈利能力的稳步上升，不断通过产品提价来实现毛利率与业绩的增长，这就造成企业销量的增速显著低于销售额的增长，经营质量出现下滑。

六、展望

我国服装鞋帽、针纺织品内需市场在经历2004到2011年长期的高速增长以后，从2012年初开始减速增长，目前这种低速增长趋势仍在继续。截至2013年8月，限额以上服装鞋帽、针纺织品零售额累计同比增长12.1%，比上年同期减少5.4个百分点。考虑到扩大内需市场非短期见效，预计全年零售额增速在12-15%之间，比上年有3-5个点的减少。随着我国经济增速回落，零售大环境难见起色，在未来的一段时间内，纺织服装内需市场的低增长趋势依旧难以改变。

2013年上半年纺织服装出口形势相对较好，海外需求呈现复苏，尤其是对东盟、非洲等新兴市场的出口未来还将有进一步的提升空间。美国、欧盟经济的趋稳和缓慢复苏也将在一定程度上带动出口市场趋好。但我国劳动力成本上升的趋势不可扭转，全球纺织服装生产基地已经开始转移，大量订单流向劳动力成本更低的东南亚和印度等国，我国纺织服装行业的出口将告别自2004年以来年增长20%的高速增长期，进入年增长10%左右低速增长阶段，预计今年全年出口增长在12%。

出口市场的改善和内外棉价差的缩窄帮助纺织工业企业提升了的利润空间，行业效益明显回升。在纺织工业企业上半年利润增速大大高于销售收入增长速度的基础上，预计全年纺织行业的利润增速比上年会有较大提高。纺织服装、服饰工业企业全年的收入和利润增幅与上半年基本一致。

在未来一段时间内，我国出口将面临全球竞争力挑战。由于政府的收储和进口棉配额制度造成国内用棉成本高于国际水平；人力成本大幅上涨，招工难，人员流动性大；面临较多贸易壁垒，人民币升值；行业集中度低，产能过剩等问题，近年来我国纺织品在欧盟、美国、日本等国家和地区的市场占有率已从最高65%下滑到40%左右。纺织业订单向其他发展中国家，如越南、印度和墨西哥等转移的情况越来越突出。最典型案例即是越南在2010年取代中国成为耐克全球最大的供应国。在成本优势逐渐减弱后，行业发展的方向是利用我国巨大的规模优势、健全的产业集群和完整的产业链、完善的基础设施、高素质的人力资源和高效生产率等优势，通过提供更优质的服务和产品，提升附加值来增加中高端产品的市场份额。

(作者单位：江苏省高科技产业投资公司)