在过去几年中国互联网金融的发展过程中，最引人关注应该是“宝宝”们，其中的代表应属成立于2013年6月的余额宝。余额宝是支付宝嫁接在天弘基金上的一款产品，上线一个月，天弘基金的客户量就已达到400万，管理规模过100亿元，现在余额宝的规模已超过5700亿元，用户数量已达到1亿，其规模不仅在中国基金业排名第一，同时已成为世界第四大货币基金，拥有客户数量更居全球首位，可被视作是传统金融的一次华丽蜕变与跃升。
余额宝的成功有赖于该产品通过在线平台迅速聚集大量阿里巴巴自有的客户群体。在此基础上，余额宝通过较高的回报吸引客户的零散支付款项。当然，如果这部分钱继续留在银行，那么就只能获得0.35%的活期存款收益，而余额宝将此类零散的支付款项汇集起来，并回馈给投资人一个较高收益率。那么，“宝宝”们的业务运作机制就很容易理解了，就是把每个独立的没有议价能力的散户聚集起来，通过化零为整的方式使这部分资金形成的集合体具备了议价能力，银行就不得不付出相应较高的资金使用成本。最重要的是，由于余额宝本身建立在开放的支付宝平台基础上可以实现当日无成本赎回，而依靠天弘基金的地位，就有能力在银行争取到提前支取不罚息的优势，这就使得余额宝在一个特定的情况形成较高收益空间。
对市场而言，余额宝更多是教育了公众，唤醒公众该去获得本该属于他们的那部分较高收益的权利与意识。余额宝的故事也告诉了我们，那些存在银行里的钱每年只拿0.35%的回报是不对的。从这个维度上讲，余额宝的出现对我们而言，起了一个激活市场、启蒙市场与回归市场的作用。
